Kasumi tiene un extraño sueño, en el cual santa le entrega una carta y un obsequio. Al despertar, se da cuenta que es día de navidad y decide organizar una fiesta navideña en la casa Tendo. Preparándose para la festividad que está por venir, Akane le ha tejido una bufanda a Ranma. Por otra parte, Ranma le ha pedido un pequeño préstamo a Nabiki, (eso si que demuestra interés por Akane ^^) para así poder comprarle algún obsequio a Akane.

Kasumi reparte las invitaciones a toda la pandilla y los primeros en llegar son Ryoga, Kuno, Kodashi, Shampoo y Ukyo. Mientras todos preparan las cosas para el evento, Nabiki encierra a las mujeres (Kodachi, Shampoo, Ukyo y Akane) en un cuarto y a los hombres (Ryoga, Kuno y Mousse) en otro, lo que provoca algunas fricciones y peleas entre ellos.

Poco tiempo después llega Ranma con los ardonos para el árbol y le pide a Akane que le ayude a adornarlo, mientras las otras 3 se quedan con el coraje y se ven obligadas a ayudar en la cocina, donde porsupuesto, se ven envueltas en algunas riñas. Al ver esto, Kasumi no lo piensa 2 veces y les ofrece a las 3 (Kodachi, Shampoo y Ukyo), la oportunidad de pasar un rato a solas con Ranma, eso sí, a cambio de algunos billetes. Por otra parte, Genma y Soun deciden disfrazarse de Santa y su reno.